SSR Mining ve Çöpler Madeni Faciası Analizi
Kanadalı yatırım bankası RBC Capital, SSR Mining’e ait Erzincan İliç’deki Çöpler Madeni’nde meydana gelen faciayla ilgili detaylı bir analiz yayınladı.
Öne Çıkan Bulgular
- Uzun Süreli Belirsizlik Dönemi: Çöpler’deki felaket, SSR Mining’in hisseleri üzerinde uzun süreli bir belirsizlik dönemi başlatmıştır.
- Çöpler’deki Toprak Kayması: Çöpler’deki büyük toprak kayması, siyanür içeren malzemenin sızma tehlikesine ve operasyonların belirsiz bir süre için durdurulmasına neden olmuştur.
- Su Kirliliği: Su kirliliği hemen tespit edilemezken zararın tam boyutu ve iyileştirme maliyetleri bilinmemektedir.
- Değerleme ve Fiyat Hedefinde Düşüş: SSR Mining’in notunun düşürülmesine neden olan olay, yüksek risk ve belirsizlikleri yansıtmaktadır. Çöpler’in değerlemesine yüzde 50 indirim uygulanmış ve genel fiyat hedefi önemli ölçüde düşürülmüştür.
- Üretim Tahminleri ve Maliyetler: Üretim tahminleri 2024’ten 2028’e kadar ortalama yüzde 15 oranında düşürülürken maliyetlerde hafif bir artış beklenmektedir.
- Yığın Liçi Operasyonu: Yığın liçi operasyonunun kalıcı olarak kapatılması ihtimali, Çöpler’in değerini daha da azaltabilir.
- Strateji ve Yatırımlar: Heyelanın, SSR Mining’in stratejisi ve yatırımları üzerinde etkili olabileceği belirtilmektedir.
- Likidite ve Nakit Akışı: SSR Mining’in likiditesi ve nakit akışı, Çöpler askıya alınırsa temettüler ve harcama değişiklikleri nedeniyle risk altındadır.
- Ana Riskler: Çöpler’deki devam eden belirsizlik, portföy ve jeopolitik riskler ile yaklaşan projeler için uygulama riskleri ana riskler arasında gösterilmektedir.
